Eesti üks vanemaid kutselisi teatreid sai alguse 5. jaanuaril 1920, kui Viljandis Koidu seltsimajas kanti ette Märt Mõrra lavastatud „Pansion Schöller ehk Kui onu hullumajas käis”.

Juriidiliselt oli teatri- ja kunstiühing Ugala sel ajal veel asutamisel, põhikiri registreeriti Pärnu Rahukogus sama aasta 10. jaanuaril. Kutseliseks teatriks muudeti Ugala 1926. aastal. Teatri ajaloost on Ott Karulin juubelihooajaks koostanud raamatu „Ja sajandist on pikem päev ehk Sada aastat Ugala argipäeva“.

Tänapäevalgi kasutusel olev logo, mis on ka margil kujutatud, on pärit aastast 1931 ning on vanim muutumatuna püsinud teatrilogo Eestis. Logo on kujundanud teatri toonane dekoraator Juhan Kangilaski.